美元在过去三周上涨超过3%；债务上限协议达成和非农就业数据是否将刺激美元进一步上涨？美元指数确认上破关键均线。

美元指数基本面分析

美元指数(DXY)在上周上涨1%。事实上，在过去3周，美元共上涨近3%，创下自9月中旬以来的最好表现。本文将分析推动美元本轮上涨的驱动力以及基本面上是否存在足够动力推动涨势继续。

由於受到市场押注美联储将在近期至中期迎来降息的驱动，2年期美债收益率本月上涨近14%。谷银行倒闭银行引发人们担忧在经历数十年来最为激进的加息後，经济衰退可能将更早降临，因此市场的降息预期急剧上升。

自此之后，尤其是最近几周，整体而言，经济数据显示劳动力市场仍然维持紧张。同时，上周美联储看重的通胀指标核心PCE数据的最新结果高於预期。这表明通胀压力仍然存在粘性且美联储可能将需要将在更长时间内将利率提至更高水平。换言之，至少在短期内并没有出现需要降息的迹象。

此外，需注意，量化紧缩仍在进行中。美联储继续缩减持有国债和抵押担保证券的规模。在7月底之前再度升息25基点的预期已经完全定价。同时，市场对今年内马上将迎来降息的预期已经迅速回落。简言之，这就是近期推动美元走强的动力。

有鉴於此，本周有两个关键事件值得关注。首先是美国债务上限谈判，目前已经取得初步进展，这让6月初债务违约的风险下降。一文了解美国债务问题—美国的“过分特权”永无到期之日？

其次是5月份的非农就业报告。正如前文所述，紧张的劳动力市场为美联储打击通胀这一艰巨任务提供了支撑。倘若最新数据显示劳动力市场仍然强劲，这将使近期降息的预期进一步降温。市场预测5月份非农就业将增加19万，失业率将从3.4%略微升至3.5%。

美元指数技术分析

从技术面来看，美元指数已经确认涨破100日均线。这是技术面看涨前景上升，与基本面前景呼应。关键阻力位看向23.6%斐波回撤水平104.11。确认涨破这一水平将推动美元进一步涨向3月份高点105.88。相反，如果後市美元转跌，100日均线则将作为初步支撑位。